Fundada por Walter Chrysler em 4 de agosto de 1928, a marca era uma homenagem ao explorador espanhol Hernando de Soto. A iniciativa foi uma forma de concorrer com a marca Oakland, da General Motors, e a Erskine da Studebaker. Foi criada imediatamente após a conclusão da compra da Dodge, pela Chrysler. Assim, a linha da Chrysler Motor era formada por: Plymouth (entrada), DeSoto (intermediária), Dodge (intermediária de luxo), Chrysler (luxo) e Chrysler Imperial (super luxo), além da linha Fargo para caminhões baratos (havia também caminhões leve DeSoto e Dodge).
